2025-11-20 意昂体育介绍 84
尽管美国人整体上对经济前景感到悲观，但高收入群体的消费依然保持上升态势，而信用卡公司则不断加码优惠以争夺这些高净值用户。专家警告，这种对富人倾斜的奖励机制正在转嫁成本，最终可能由普通商家和消费者来埋单。
全国便利店协会（NACS）总法律顾问道格·坎托指出，信用卡公司近年来愈发专注于服务高收入群体，为此提供更昂贵的奖励方案，但相关费用却由整个市场一起来承担。这种运营模式让高收入用户获益，而其他消费者和商家则被迫分担其成本。
像美国运通（American Express）和摩根大通（JPMorgan Chase）这样的金融巨头近期都加大了对高端信用卡的投入。例如，运通的白金卡新增了200美元的Oura戒指信用额度，而Chase Sapphire Reserve卡则推出最高500美元的高端酒店信用额度和其他奢华福利。当然，这些福利的代价并不低。例如，白金卡的年费高达895美元，而Sapphire Reserve的年费为795美元。
但实际上，这些高额年费只是奖励卡收益来源的一部分。更大的资金来源，是商家为刷卡支付支付的手续费，包括交换费、处理费等。根据Javelin Strategy & Research的专家布莱恩·赖利，美国的刷卡费率在全球范围内居高不下，而这些费用正被用来支撑高端奖励卡的运营。
随着高收入消费者使用奖励卡越来越频繁，商家的刷卡成本也进一步攀升。为应对这些成本，他们面临两种选择要么削减利润，要么提高价格。但无论选择哪种，大量使用现金支付的消费者最终都在间接为高端卡的奖励“买单”。波士顿联储经济学家乔安娜·斯塔文斯的研究也印证了这一观点现金支付和借记卡用户虽然没有享受奖励，却通过商品和服务价格的普遍上调，为这些“优惠”提供了资金支持。
不仅如此，信用卡的使用差异也在加剧消费结构上的分化。数据显示，2023年9月，高收入群体的信用卡和借记卡消费增长速度是低收入群体的四倍。据经济学家大卫·廷斯利分析，这种消费能力的差距不仅存在，而且还在恶化。数据显示，美国有近一半的消费来自收入排名前10%的家庭，这一比例已创下自1989年以来的新高。
另一方面，低收入群体和中等收入群体更习惯于使用现金或借记卡支付，而数据显示，年收入超过15万美元的高收入家庭中，51%的家庭更倾向于使用信用卡。与此同时，商家支付的信用卡刷卡手续费也在大幅增加。根据全国便利店协会引用的Nilson统计，自新冠疫情以来，刷卡费增长了近70%。尽管奈克斯协会正推动允许商家选择低成本支付网络的相关立法，但因各种障碍，该法案在短期内获得通过的可能性并不大。
在当前法律框架下，信用卡公司反而加倍投入高端卡市场，这是一种迎合消费升级环境的高利润模式。布莱恩·赖利分析称，通过高年费和高收益奖励机制吸引富裕客户，同时让商家承担更高的手续费，能够帮助信用卡公司稳坐利润高地。
虽然美国运通和摩根大通对相关质疑并未正面回应，但各自的立场耐人寻味。例如，运通在官网强调，其费率会因商家类型、交易金额和是否处于新兴市场而有所调整，并致力于为商家打造简化的支付体验。而摩根大通则声称其Sapphire Reserve卡主要服务于“追求高端生活方式”的用户，同时也提供了适用于不同消费偏好的多类别信用卡产品。
关于刷卡手续费的争议也存在不同的声音。乔治梅森大学法学教授托德·兹威基认为，刷卡费是信用卡生态的合理组成部分。信用卡不仅提供了便捷的支付方式，还支持了如反欺诈保障等服务，而这些对消费者和商家来说都是有价值的。此外，他指出，商家完全有权选择不接受信用卡交易，如果成本过高，他们可以拒收。
不过，信用卡奖励机制中的分配问题并不仅仅是收入的问题。根据国际货币基金组织的一项研究，信用评分在这个体系中扮演着重要角色。高信用评分的用户（无论收入高低）都更容易从奖励卡中获益，而收入较高但信用评分较低的人群反而会受到负面影响。
这种分化让人们看到了信用卡奖励体系在优化中存在的复杂性。尽管其初衷是为消费者提供便利和回馈，但实际运行却明显偏向高收入、高信用的精英群体，而普通消费者和商家则承担了其背后的隐性成本。
